新園兆元理財房地二三胎借款,歡迎洽詢⇔《基金》升息「終」聲將響 投資等級債甜蜜點來了

2022-11-11

美國聯準會主席鮑威爾11月會議中雖然未鬆口停止升息,但暗示將逐漸放慢升息步調,市場開始預期此波升息周期即將進入尾聲。元大投信認為,根據經驗,美債殖利率高點通常會領先結束升息的月份1~3個月,現階段布局投資級企業債有三大理由。

首先是「時機好」:根據歷史經驗,美債長短天期殖利率倒掛後,美國經濟很大機率將落入衰退,對於債市承接買盤有一定吸引力,此刻買進可提先布局美債殖利率緩升,甚至是停止升息後的殖利率回落行情。

其次是「價格甜」:為了因應近40年來最嚴峻的通膨環境,今年聯準會升息激進速度為1980年來首見,至今已升息15碼,投資級企業債價格(指J.P. Morgan 美國流動性債券指數)也在前10個月回檔21.5%,並顯著跌破百元價,甜蜜價格為1990年來難得一見。

最重要的是「收益美」:美國連續快速升息推升債市殖利率,各天期投資級企業債殖利率相較去年低點,揚升幅度達到2.6至4.7個百分點不等,以信用評等A的公司債來看,各天期收益率約介於5.2~5.8%之間,優質收益正誘人;且因為投資等級企業債的違約率明顯較低,發行者也都是國際知名龍頭企業例如微軟(Microsoft)、寶僑(P&G)、輝瑞(Pfizer),因此即使面臨景氣高度波動的環境,仍可為投資人持續創造「看得到,也吃得到」的優質收益。

元大投信看好此刻是逢低布局投資等級債券時機,推出「元大全球投資級債券傘型基金」,包含三檔不同天期的子基金,分別是「元大0至2年投資級企業債券基金」、「元大2至10年投資級企業債券基金」、「元大10年以上投資級企業債券基金」,透過不同天期切合不同的投資取向,即將於11/21起開始募集。